国贸要闻

瑞达期货:沪铜大幅下滑 海外库存回升

发布时间:2021-11-18 16:33:48 编辑:wangzheng 浏览次数:718

内外走势:今日LME铜延续弱势,截至北京时间15:00,3个月伦铜报9340美元/吨,日跌0.25%。沪铜主力2112合约大幅下滑,日内最高70060元/吨,最低68800元/吨,收盘价68910元/吨,较上一交易日收盘价跌1.75%,成交量145132,日增29649;持仓123222,日减5378。基差1415元/吨;沪铜2112-2201月价差500元/吨。


市场焦点:(1)欧洲央行管委Schnabel:通胀会比预期的更长时间,欧洲央行必须避免过早收紧政策。通胀将在2022年明显下降。加息的条件不太可能在2022年实现。(2)日本电线电缆制造商协会称,日本今年10月铜线缆销售量同比下滑2.7%,至55100吨。(3)据国家统计局数据显示,中国10月电解铜产量为85.5万吨,同比减少0.3%。


现货分析:SMM现货1#电解铜报价70100-70550元/吨,均价70325元/吨,日跌645元/吨。长江有色网报道,持货商挺价惜售,高升水报价,接货商畏高驻足观望,低价货源成交较好,交投氛围尚可。


仓单库存:今日沪铜仓单合计17709吨,日减675吨;17日,LME铜库存为99450吨,日增5525吨。


主力持仓:沪铜主力2112合约前20名多头持仓75326,-1553,空头持仓87255,-6023,净持仓-11929,+4470,多空均减,净空减少。


行情研判:美国通胀压力升温,美联储官员释放鹰派信号,美元指数继续拉升;而国内煤炭供需继续改善,煤炭价格走弱,对有色金属价格造成拖累。基本面,上游铜矿加工费增长放缓,且冷料供应紧张局面仍存,叠加硫酸价格大幅回落,炼厂生产压力增大,后市精炼铜产量预计仍将受到限制。近日铜价下跌,下游采购意愿改善,国内库存有所小幅回落;但国外显性库存出现增加,挤仓风险下降,近期LME铜现货升水明显下调,预计铜价偏弱运行。技术上,沪铜2112合约1小时MACD绿柱放量。操作上,建议68000-69600区间轻仓操作,止损各400。